Tâm lý rủi ro toàn cầu duy trì tích cực nhẹ vào đầu thứ Hai, dù động lực vẫn yếu. Thị trường đang cân nhắc giữa rủi ro địa chính trị gia tăng từ xung đột Iran-Israel và sự lạc quan về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất, ngay cả khi lợi suất trái phiếu Kho bạc vẫn ở mức cao.
Tại Mỹ, Wall Street Journal đã đưa tin về cuộc phỏng vấn với Chủ tịch Fed Cleveland, bà Loretta Mester (chứ không phải Beth Hammack). Bà Mester đã đẩy lùi các kỳ vọng ôn hòa gần đây, cho rằng bà ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất trong vài tháng tới. Trong khi đó, bà Hammack bày tỏ lo ngại về lạm phát hơn là sự suy yếu của thị trường lao động và cho rằng chỉ số CPI tháng 11 có thể chưa phản ánh hết áp lực lạm phát thực tế.
Trước đó, Chủ tịch Fed New York John C. Williams cho biết chính sách tiền tệ vẫn "hơi thắt chặt" nhưng có dư địa để trở về mức trung lập. Ông Williams, thành viên có quyền bỏ phiếu thường trực của FOMC, đã gây bất ngờ cho thị trường khi ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Bình luận của ông mang tính ôn hòa nhẹ và gây áp lực lên đồng USD.
Lịch kinh tế Mỹ khá nhẹ nhàng vào thứ Sáu. Doanh số bán nhà hiện tại tháng 11 đạt 4,13 triệu (thấp hơn dự báo 4,15 triệu). Chỉ số Tâm lý người tiêu dùng Đại học Michigan (UoM) tháng 12 giảm xuống 52,9 (dự báo 53,5). Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng một năm tăng lên 4,2%.
Căng thẳng địa chính trị gia tăng sau khi Israel bày tỏ lo ngại với chính quyền Trump về hoạt động tên lửa gần đây của Iran. Các quan chức Israel và Mỹ cho biết một cuộc tập trận của Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) có thể là sự chuẩn bị cho một cuộc tấn công tiềm tàng vào Israel.
Thị trường tiền tệ chứng kiến những biến động mạnh vào thứ Sáu. Đồng USD tăng nhẹ, nhưng biến động lớn nhất thuộc về Yên Nhật. Đà tăng bắt đầu sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất, dẫn đến cảnh báo can thiệp từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama. Sau đó, đồng Yên đã phục hồi một phần vào phiên thứ Hai nhờ can thiệp bằng lời nói từ nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu Nhật Bản, Atsushi Mimura.
Giá dầu tăng trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Hai khi rủi ro địa chính trị gia tăng. Mỹ đã chặn một tàu chở dầu của Venezuela và thắt chặt lệnh trừng phạt, trong khi căng thẳng Israel-Iran vẫn ở mức cao.
Trong bối cảnh đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giảm nhẹ sau khi ghi nhận tuần tăng đầu tiên trong bốn tuần. Giá vàng lập đỉnh mọi thời đại mới gần 4.400 USD. EURUSD, GBPUSD, AUDUSD và NZDUSD nhích cao hơn, trong khi USDCAD giảm nhẹ và USDJPY thoái lui từ mức cao nhất một tháng. Dầu thô WTI tăng khoảng 1,0%, tiền điện tử nhích cao hơn và cổ phiếu Châu Á-Thái Bình Dương theo sau đà tăng của Phố Wall.
Đồng USD thoái lui khi Nhà kinh tế trưởng ECB Philip Lane bác bỏ sự cần thiết của việc cắt giảm lãi suất thêm nữa, giúp EURUSD ngắt mạch giảm 4 ngày. GBPUSD cũng phục hồi nhờ đồng USD yếu hơn và kỳ vọng Anh có thể vượt qua sự bi quan kinh tế gần đây, được hỗ trợ bởi việc BoE cắt giảm lãi suất và cải thiện quan hệ thương mại. Trong khi đó, USDJPY chịu áp lực sau khi ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất trong 11 tuần. Can thiệp bằng lời nói từ quan chức Nhật Bản và động thái diều hâu của BoJ đang gây áp lực lên cặp tiền này.
Giữa lịch trình dữ liệu yên ắng, lo ngại về việc Fed cắt giảm lãi suất vào năm 2026 và hy vọng Trung Quốc vượt qua nỗi sợ kinh tế đã hỗ trợ sự phục hồi của AUDUSD và NZDUSD. Cùng lúc, USDCAD giảm nhẹ khi giá dầu thô - mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada - giữ được đà phục hồi nhờ diễn biến tại Trung Đông.
Sự thoái lui của đồng USD và tin tức rủi ro trái chiều, cùng với sự bứt phá kỹ thuật, đã đẩy giá vàng lên mức cao nhất mọi thời đại mới ($4.400). Nhu cầu từ các tổ chức và sự củng cố cuối năm đang tiếp thêm sức mạnh cho kim loại quý này. XAUUSD có khả năng kết thúc năm 2025 với mức tăng hàng năm hơn 60%.
Dầu thô WTI mở rộng đà tăng của thứ Sáu khi rủi ro địa chính trị gia tăng (Iran, Venezuela) và tồn kho giảm. Thị trường chứng khoán ghi nhận mức tăng vững chắc bất chấp kỳ hạn quyền chọn trị giá 7,1 nghìn tỷ USD đáo hạn. Nvidia dẫn đầu đà tăng, trong khi Nike giảm khoảng 10% do thuế quan. Quỹ Ethereum Foundation đã phát hành lộ trình cho máy ảo zkEVM, tập trung vào bảo mật, tăng cường sức hấp dẫn đối với các tổ chức. Các ngân hàng lớn dự báo triển vọng Bitcoin năm 2026 sẽ được thúc đẩy bởi việc áp dụng ETF và sự rõ ràng về quy định.
Với tâm lý nghỉ lễ và sự lạc quan thận trọng, các nhà giao dịch có thể thấy sự tiếp diễn của tâm lý tích cực nhẹ từ thứ Sáu. Lịch trình thứ Hai bao gồm GDP quý 3 cuối cùng của Anh, dữ liệu giá Canada, nhưng tâm điểm sẽ dồn về số liệu GDP quý 3 sơ bộ của Mỹ vào thứ Ba. Căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng chính sách Fed có thể gây thêm biến động trong tuần lễ Giáng sinh thường yên ắng này. Vàng có khả năng duy trì đà tăng, trong khi dầu thô có thể đối mặt với mức tăng nhẹ.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
