Sentimen risiko bergelut untuk mengekalkan optimisme sebelumnya apabila perkembangan baharu dari AS, China, dan Beijing — bersama tindakan Trump terhadap Ukraine dan Rusia — menggugat keyakinan pasaran. Ini ditambah pula dengan tajuk berita berkaitan Timur Tengah serta sikap berhati-hati menjelang pengumuman Indeks Harga Pengguna (CPI) AS, yang terus menekan sentimen pelabur. Kebimbangan terhadap penutupan kerajaan AS dan data PMI global bagi bulan Oktober turut menambah ketidaktentuan pasaran. Di tengah-tengah isu antarabangsa ini, Jepun menarik perhatian ketara disebabkan perubahan politik, dengan pasangan USDJPY pada awalnya menjunam sebelum kembali pulih.
Presiden Donald Trump membuat beberapa kenyataan yang memberi kesan besar terhadap sentimen awam. Beliau mengumumkan rancangan untuk menaikkan tarif ke atas Colombia susulan ketegangan berkaitan perdagangan dadah. Di China pula, beliau mengemukakan beberapa tuntutan termasuk memulakan semula pembelian kacang soya ke tahap sebelumnya, menghentikan penghantaran fentanyl, dan menamatkan “permainan logam nadir bumi.” Trump juga menyatakan tarif terhadap China boleh dikurangkan, menandakan kesediaannya untuk meredakan konflik perdagangan. Kenyataannya sebelum ini bahawa “semuanya akan baik-baik saja” dengan China, bersama berita mengenai pertemuan rasmi dengan Presiden Xi Jinping, membantu meredakan kebimbangan perang perdagangan pada hari Jumaat. Penasihat Rumah Putih, Kevin Hassett, turut menyuarakan keyakinan bahawa hubungan baik dengan China akan dapat dipulihkan. Di samping itu, usaha diplomat AS untuk mengelakkan pemberhentian besar-besaran dalam sektor persekutuan turut menyokong selera risiko pelabur.
Rumah Putih turut melaporkan perkembangan positif dalam hubungan dengan Rusia selepas panggilan Trump kepada Presiden Putin, yang meningkatkan harapan terhadap rundingan damai berkenaan Ukraine. Sementara itu, Perkhidmatan Rahsia AS menemui satu “kawasan mencurigakan” berhampiran lapangan terbang Trump di Florida, sekali gus mencetuskan kebimbangan keselamatan.
Naib Presiden J.D. Vance membincangkan dua isu utama — beliau menekankan bahawa tiada infrastruktur mencukupi untuk memastikan Hamas dilucutkan senjata dan menyatakan bahawa Trump masih belum membuat keputusan sama ada akan membekalkan peluru berpandu Tomahawk kepada Ukraine.
Di China, Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku ketiga (Q3) mencatat pertumbuhan suku tahunan sebanyak 1.1%, melebihi jangkaan 0.8%. Namun, pertumbuhan tahunan sebanyak 4.8% adalah yang paling perlahan dalam tempoh setahun, menunjukkan cabaran ekonomi yang berterusan. Data lain menunjukkan pengeluaran industri bagi September meningkat 6.5%, jualan runcit meningkat 3.0%, dan kadar pengangguran kekal pada 5.2%. Walau bagaimanapun, pelaburan aset tetap merosot 0.5% dan pelaburan hartanah susut 13.9%, menonjolkan kelemahan berterusan dalam sektor perumahan China.
Walaupun pertumbuhan kumulatif KDNK mencapai 5.2%, sejajar dengan sasaran tahunan kerajaan, pasaran perumahan kekal sebagai penghalang kepada pertumbuhan. Harga rumah baharu mencatatkan penurunan bulanan selama 28 bulan berturut-turut, menjejaskan keyakinan pengguna.
Bank Rakyat China (PBoC) mengekalkan kadar pinjaman penanda aras 1 tahun dan 5 tahun masing-masing pada 3.00% dan 3.50%.
Ketua perunding perdagangan China, Li Chenggang, dilaporkan digugurkan daripada jawatannya di tengah-tengah kebimbangan terhadap peningkatan proteksionisme dan ketidakstabilan perdagangan global. Eksport magnet nadir bumi China turut menurun, termasuk penurunan 28.7% bulan ke bulan ke Amerika Syarikat.
Di Jepun, Parti Demokratik Liberal (LDP) mengesahkan perjanjian gabungan dengan Parti Inovasi Jepun (Ishin), membuka laluan untuk ketua LDP, Sanae Takaichi, menjadi Perdana Menteri baharu. Perkembangan politik ini menyebabkan USDJPY jatuh seketika sebelum kembali pulih. Pasaran kini menumpukan perhatian kepada pendirian dasar Takaichi, terutamanya mengenai rangsangan fiskal dan kesannya terhadap dasar Bank of Japan (BOJ). Ahli dasar BOJ, Hajime Takata, yang dikenali dengan pandangan hawkish, menegaskan bahawa Jepun hampir mencapai sasaran inflasi BOJ dan perlu beralih secara beransur kepada dasar monetari yang lebih ketat.
Di Zon Eropah, Presiden ECB Christine Lagarde memberi amaran bahawa dominasi dolar AS mula berkurang. Beliau merujuk kepada kenaikan harga emas dan aliran keluar modal dari AS ke Eropah sebagai tanda-tanda perubahan ini. Lagarde menegaskan bahawa untuk sesebuah mata wang mengekalkan kepercayaan global, ia perlu memiliki kredibiliti geopolitik, kedaulatan undang-undang, dan kekuatan ketenteraan yang kukuh. Walaupun AS masih mendominasi dalam beberapa aspek, beliau memberi amaran bahawa dominasi ini boleh beransur hilang dari masa ke masa.
Di Perancis, S&P Global menurunkan penarafan kredit negara itu daripada AA- kepada A+ berikutan ketidakstabilan politik yang ketara.
Sementara itu, di UK, pasaran perumahan menunjukkan tanda-tanda kelembapan apabila harga rumah meningkat hanya 0.3% pada bulan Oktober, jauh di bawah kadar purata untuk tempoh tersebut. Ini menambah ketidaktentuan menjelang pembentangan bajet November. Kerajaan UK juga melancarkan inisiatif ‘Sterling 20’, yang bertujuan menggalakkan dana pencen terbesar negara melabur dalam infrastruktur dan perniagaan tempatan.
New Zealand pula mengeluarkan data inflasi suku ketiga, dengan CPI tahunan sebanyak 3.0%, sejajar dengan jangkaan tetapi merupakan kadar tertinggi dalam setahun. Inflasi teras berada pada 2.5%, dalam julat sasaran 1–3% Bank Rizab New Zealand (RBNZ). Ukuran inflasi pilihan RBNZ, model faktor sektoral, mencatatkan 2.7% tahun ke tahun.
Indeks Dolar AS (DXY) berundur semula selepas pemulihan pada Jumaat, manakala harga emas berlegar tidak menentu selepas turun daripada paras tertinggi sepanjang masa $4,380 sehari sebelumnya. EURUSD dan GBPUSD mencatat kenaikan kecil, sementara USDJPY meningkat semula selepas kejatuhan awal, melanjutkan lantunan Jumaat. AUDUSD dan NZDUSD kekal kukuh, manakala USDCAD meneruskan penurunan sebelumnya. Dolar AS kekal di bawah tekanan, menghampiri paras terendah sejak awal Mei. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) pula mencatat kemenangan tiga hari berturut-turut selepas minggu yang sukar. Di rantau Asia-Pasifik, pasaran saham meningkat, mencerminkan pemulihan Wall Street.
Penurunan Dolar AS dan sedikit optimisme berhati-hati membantu EURUSD dan GBPUSD pulih daripada kerugian Jumaat. Namun, kenaikan itu kurang momentum disebabkan faktor individu. Penurunan penarafan kredit Perancis oleh S&P dan komen berhati-hati daripada Presiden ECB, Lagarde, menekan pembeli EURUSD. Sementara itu, data pasaran perumahan UK yang lemah, bersama usaha kerajaan British untuk melonggarkan sekatan dana pencen dan ketidaktentuan menjelang bajet November, menjejaskan keyakinan terhadap GBPUSD.
Apabila ketua Parti Demokratik Liberal (LDP) Sanae Takaichi semakin hampir menjadi Perdana Menteri Jepun yang baharu, para pelabur bimbang bahawa sokongannya terhadap bekas PM Abe dan dasar kewangan longgar boleh menghentikan pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ), walaupun pembuat dasar seperti Takata menyeru kepada pengetatan dasar monetari. Sementara itu, data ekonomi terkini Jepun dan ketidakpastian mengenai hubungan AS–Jepun membolehkan pasangan USDJPY meningkat sedikit, walaupun Dolar AS kekal lemah.
AUDUSD meneruskan lantunan pemulihan sejak Jumaat, disokong oleh sentimen pasaran yang lebih positif, data China yang kebanyakannya memberangsangkan, dan kelemahan Dolar AS. Begitu juga, NZDUSD meningkat apabila kadar inflasi New Zealand mencabar rancangan Bank Rizab New Zealand (RBNZ) untuk menurunkan kadar faedah. Sebaliknya, USDCAD jatuh untuk hari kedua berturut-turut walaupun harga minyak mentah — eksport utama Kanada — melemah, disebabkan oleh kejatuhan Dolar AS dan harapan terhadap perjanjian perdagangan AS–Kanada.
Pembeli emas mengambil pendekatan berhati-hati pada hari Jumaat selepas logam berharga itu mencapai paras tertinggi sepanjang masa, namun tekanan jualan reda awal Isnin apabila momentum kenaikan mula lemah. Keadaan ini mungkin berpunca daripada sentimen pasaran bercampur dan permintaan fizikal yang kukuh dari India, salah satu pengguna emas terbesar dunia, berikutan sambutan Tahun Baru Hindu.
Minyak mentah pula terus berada di bawah tekanan, mencatat paras terendah sejak awal Mei dan jatuh untuk hari ketiga berturut-turut. Kebimbangan terhadap permintaan tenaga dari China akibat perang perdagangan AS–China, bersama jangkaan peningkatan bekalan daripada OPEC+, pengurangan ketegangan di Gaza, serta spekulasi bahawa Iran mungkin kembali ke pasaran tenaga selepas berbulan-bulan disekat oleh sekatan antarabangsa, menekan harga minyak.
Dengan sedikit optimisme di pasaran dan Dolar AS yang lemah, mata wang kripto utama seperti Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatatkan keuntungan untuk hari ketiga berturut-turut, manakala saham Asia-Pasifik turut meningkat mengikuti jejak Wall Street. Perlu diingat, walaupun penanda aras kripto telah menurun selama dua minggu berturut-turut, pasaran saham mencatatkan sedikit kenaikan minggu lalu walaupun selepas dua hari kerugian.
Selepas permulaan minggu yang aktif didorong oleh berita hujung minggu dan data dari China, pasaran dijangka lebih tenang disebabkan kalendar ekonomi yang ringan. Para pedagang dijangka kekal berhati-hati menjelang data PMI Oktober dan laporan CPI AS akhir minggu ini. Berita mengenai ketegangan perdagangan AS–China, kemungkinan perjanjian damai Rusia–Ukraine, dan isyarat daripada Rizab Persekutuan (Fed) akan menjadi faktor utama yang membentuk pergerakan pasaran jangka pendek.
Akibatnya, Dolar AS mungkin mengurangkan sebahagian kerugian terkini dan menguji semula lantunan yang dilihat dalam aset berisiko seperti saham dan kripto. Namun, Emas dan USDJPY dijangka kekal disokong oleh pemangkin khusus masing-masing.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
