Sentimen pasaran kekal sedikit lemah apabila niaga hadapan saham AS yang lebih rendah bertentangan dengan prestasi sederhana positif ekuiti Asia-Pasifik. Rundingan Amerika Syarikat (AS)–Iran yang gagal, gangguan semula di Selat Hormuz selepas pembukaan semula singkat minggu lalu, serta peningkatan ketegangan Iran–Emiriah Arab Bersatu (UAE) menekan selera risiko menjelang minggu data penting.
Pada hujung minggu, ketegangan meningkat selepas Tentera Laut AS menembak dan menahan sebuah kapal kargo berbendera Iran di Teluk Oman kerana gagal mematuhi arahan. Komando Pusat Amerika Syarikat (US Central Command) mengesahkan kapal tersebut telah dinaiki dan dilumpuhkan selepas berulang kali tidak mematuhi arahan. Iran mengecam tindakan itu sebagai “lanun bersenjata”, memberi amaran tindakan balas segera, dan melaporkan serangan dron terhadap aset ketenteraan AS, sekali gus meningkatkan lagi risiko geopolitik.
Gencatan senjata yang dijadualkan berlangsung sehingga Selasa kini dilihat semakin rapuh. Pegawai Iran menunjukkan keyakinan yang rendah terhadap rundingan akan datang, dengan laporan menyatakan Tehran mungkin tidak akan menyertai, manakala perunding AS masih dijangka tiba di Islamabad. Sumber Pakistan menyatakan jurang antara kedua-dua pihak semakin mengecil, sekali gus mengekalkan harapan terhadap satu perjanjian.
Di lapangan, keadaan di Selat Hormuz masih terganggu tetapi belum ditutup sepenuhnya. Data menunjukkan lebih 20 kapal telah melaluinya pada Sabtu, jumlah tertinggi sejak awal Mac, namun insiden lencongan laluan, kapal berpatah balik, dan serangan masih berterusan. Situasi ini digambarkan sebagai gangguan terkawal, yang mengekalkan risiko bekalan pada tahap tinggi.
Di Teluk, Emiriah Arab Bersatu (UAE) memberi isyarat bahawa ia mungkin beralih kepada perdagangan minyak dalam yuan jika kecairan Dolar AS (USD) semakin ketat. UAE juga meminta perbincangan mengenai kemungkinan sokongan kewangan AS. Negara itu memberi amaran bahawa sekitar 600 juta tong minyak secara efektif terjejas alirannya dan menolak dakwaan “perlindungan berbayar”, sekali gus menunjukkan perpecahan serantau yang semakin melebar serta peningkatan risiko kos global.
Gabenor Rizab Persekutuan (Fed), Christopher Waller, berkata kadar keseimbangan pekerjaan kini hampir sifar. Beliau memberi amaran bahawa gabungan inflasi tinggi dan kelemahan pekerjaan akan menyukarkan dasar monetari. Beliau menyatakan pengguna masih cemas tetapi terus berbelanja, manakala perniagaan kekal berhati-hati optimis, yang disifatkan sebagai “tonggak yang kukuh”.
Presiden Federal Reserve San Francisco, Mary Daly, berkata perniagaan masih menunjukkan optimisme berhati-hati. Beliau menambah bahawa pertumbuhan pekerjaan sifar boleh menjadi keadaan ekonomi baharu yang stabil. Daly menegaskan bahawa prospek ekonomi sangat bergantung kepada tempoh kejutan harga minyak dan berapa lama konflik geopolitik berlarutan.
Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan pemulihan tiga hari daripada paras terendah tujuh minggu. EURUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, GBPUSD meneruskan penurunan empat hari, USDJPY mencatat kenaikan kecil selepas pulih daripada paras terendah bulanan, AUDUSD berundur daripada paras tertinggi sejak Jun 2022, NZDUSD meneruskan penurunan tiga hari, dan USDCAD mencatat kenaikan harian pertama dalam enam sesi walaupun harga minyak mentah kukuh di tengah kebimbangan baharu terhadap ketegangan perdagangan AS–Kanada.
Emas mencatat penurunan sederhana. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sedikit meningkat selepas kelemahan baru-baru ini. Ekuiti Asia-Pasifik terus mengatasi prestasi berbanding niaga hadapan AS yang lebih lemah, manakala Wall Street sebelum ini ditutup dengan prestasi kukuh.
Dolar AS (USD) terus mencatat pemulihan secara beransur-ansur. Sentimen bercampur serta kekurangan data ekonomi pada awal Isnin memberi tekanan tambahan kepada mata wang utama. EURUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, manakala GBPUSD meneruskan penurunan untuk sesi keempat berturut-turut.
Ketua Ekonomi Bank of England (BoE), Huw Pill, memberi amaran bahawa pendekatan “tunggu dan lihat” mungkin tidak mencukupi. Beliau berkata sekadar mengekalkan kadar faedah mungkin tidak cukup untuk mengembalikan inflasi ke sasaran 2%. Beliau turut menambah bahawa walaupun lebihan dalam pasaran buruh membantu mengekalkan jangkaan inflasi, dasar monetari tidak mampu sepenuhnya mengimbangi kejutan ekonomi sebenar seperti gangguan geopolitik. Pegawai BoE, Sarah Breeden, turut memberi amaran bahawa konflik Iran boleh mencetuskan kelemahan kewangan yang menjadi nyata.
USDJPY melantun daripada paras terendah tujuh minggu dan mencatat kenaikan kecil. Pelabur mengurangkan reaksi terhadap kenyataan hawkish Bank of Japan (BoJ) dan lebih memberi tumpuan kepada kekuatan USD, terutamanya dalam ketiadaan data utama dari Jepun.
Nada risiko pasaran yang lebih lemah, digabungkan dengan pendirian dasar tidak berubah oleh People’s Bank of China (PBoC) serta pengukuhan kecil USD, memberi tekanan kepada mata wang berkaitan komoditi.
AUDUSD berundur daripada paras tertinggi sejak Jun 2022, manakala NZDUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut. USDCAD melantun daripada paras terendah beberapa minggu dan menghentikan penurunan lima hari berturut-turut, walaupun harga minyak mentah pulih, yang merupakan eksport utama Kanada. Sentimen turut dipengaruhi oleh kenyataan Gabenor BoE, Mark Carney, yang memberi isyarat kesediaan untuk mengurangkan kebergantungan kepada Amerika Syarikat (AS) di tengah ketegangan tarif perdagangan di bawah Presiden Donald Trump.
PBoC mengekalkan Kadar Pinjaman Utama (LPR) tidak berubah untuk bulan ke-11 berturut-turut, dengan kadar satu tahun pada 3.0% dan lima tahun pada 3.5%.
Data New Zealand menunjukkan eksport dan import meningkat dengan ketara dari Februari, dengan imbangan perdagangan bertambah baik kepada +698 juta berbanding -257 juta sebelum ini.
Kanada melaporkan pembinaan rumah bermula pada Mac sebanyak 235.9K berbanding jangkaan 255.0K. Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC) menyatakan momentum pembinaan masih lemah, walaupun terdapat peningkatan tahun ke tahun akibat asas yang rendah.
Minyak mentah melonjak pada awal minggu dengan jurang kenaikan selepas Iran kembali mengenakan sekatan de facto ke atas Selat Hormuz, sekali gus membatalkan pembukaan semula sementara minggu lalu. Harga kemudian susut apabila pasaran menilai semula prospek rundingan AS–Iran. Namun begitu, minyak kekal tinggi disebabkan kebimbangan kekurangan bekalan, dengan Emiriah Arab Bersatu (UAE) memberi isyarat kesediaan untuk menentang Iran, sekali gus menyokong pendirian AS secara tidak langsung.
Emas pula meneruskan pembetulan daripada purata bergerak mudah (SMA) 50 hari, memadam sebahagian keuntungan selepas aliran kenaikan tiga minggu. Pengukuhan USD, sentimen berhati-hati, serta penyusunan semula posisi hujung bulan memberi tekanan kepada harga. Dasar PBoC serta isyarat permintaan bercampur dari India turut menekan emas, memandangkan China dan India merupakan pengguna emas terbesar dunia.
Saham Asia kekal berdaya tahan walaupun ketegangan geopolitik, dengan Nikkei Jepun menghampiri paras tertinggi baru-baru ini manakala Taiwan mencatat paras rekod disokong optimisme kecerdasan buatan (AI). Sebaliknya, niaga hadapan ekuiti AS berada di bawah tekanan walaupun indeks S&P 500 ditutup pada paras rekod 7143, meningkat 1.45% atau 102 mata, meneruskan kenaikan lebih 10% daripada paras rendah 30 Mac.
Sektor teknologi terus mendahului kenaikan, dengan Microsoft (+1.56%), NVIDIA (+1.12%), dan Intel (+1.74%) mencerminkan momentum semikonduktor yang kukuh. Tesla turut meningkat 2.12%, menyokong sektor automotif. Namun sektor tenaga merosot ketara, dengan Exxon Mobil (-5.64%) dan Chevron (-4.64%) tertekan akibat volatiliti harga minyak dan kebimbangan permintaan.
Data seperti PPI Jerman, output pembinaan Zon Euro dan inflasi Kanada menjadi isyarat awal minggu ini. Namun fokus utama kekal kepada rundingan damai AS–Iran serta reaksi pasaran terhadap penutupan semula Selat Hormuz.
Dolar AS dijangka terus pulih disokong sentimen risiko lemah, data AS yang lebih kukuh, dan jangkaan pendirian hawkish Fed. Pengukuhan USD boleh memberi tekanan kepada EURUSD, GBPUSD dan AUDUSD, manakala USDJPY berpotensi terus naik. USDCAD mungkin kekal tertekan disebabkan harga minyak yang lebih kukuh. Emas, Bitcoin dan Ethereum pula berisiko melemah jika sentimen risiko terus merosot.
Ekuiti juga mungkin hilang momentum jika data AS mengukuhkan jangkaan dasar lebih ketat oleh Fed.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
