Sentimen risiko kekal sedikit negatif awal Selasa apabila pasaran menunggu data utama AS di tengah-tengah tajuk perdagangan dan geopolitik yang bercampur serta ketidaktentuan mengenai langkah seterusnya Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed). Kekurangan keyakinan ini mengekang pergerakan mata wang utama dan komoditi, membolehkan Emas berehat seketika walaupun hasil Perbendaharaan yang lebih rendah dan Dolar AS yang lebih lemah.
Pada hari Isnin, sentimen bertambah baik sedikit pada awal sesi dagangan New York sebelum kembali lemah, selepas Donald Trump berkata rundingan gencatan senjata Ukraine semakin hampir, dengan merujuk kepada perbincangan positif bersama pemimpin Eropah, Presiden Ukraine Volodymyr Zelensky dan Presiden Rusia Vladimir Putin, manakala Friedrich Merz dari Jerman turut kedengaran luar biasa optimistik. Namun begitu, pedagang kekal berhati-hati berikutan beberapa permulaan palsu sebelum ini.
Data AS adalah bercampur, dengan Indeks Pembuatan Empire State New York bagi Disember jatuh ke paras terendah tiga bulan pada -3.9 berbanding jangkaan 10.9 dan bacaan sebelumnya 18.7, manakala indeks pasaran perumahan Persatuan Pembina Rumah Kebangsaan (NAHB) Disember mencatat 39, sejajar dengan jangkaan. Gabenor Fed, Stephen Miran, berkata harga kembali stabil dan dasar perlu mencerminkan keadaan tersebut. Presiden Fed New York, John Williams, menyatakan risiko pasaran buruh meningkat manakala risiko inflasi mereda, menyokong kuat pemotongan kadar faedah baru-baru ini, sementara Presiden Fed Boston, Susan Collins, berkata beliau menyokong pemotongan itu tetapi menganggapnya sebagai keputusan yang sukar.
EUR dan GBP kekal tertekan oleh nada risiko yang berhati-hati, manakala JPY mengukuh selepas Indeks Pengurus Pembelian (PMI) awal Disember Jepun menunjukkan pertumbuhan sederhana. PMI Komposit Flash Jepun S&P Global susut kepada 51.5 daripada 52.0, kekal dalam zon pengembangan untuk bulan kesembilan berturut-turut, dengan sektor perkhidmatan perlahan kepada 52.5 manakala pembuatan kekal dalam penguncupan pada 49.7, walaupun pada kadar paling sederhana dalam sekitar 18 bulan. Data ini menyokong jangkaan normalisasi dasar secara beransur-ansur oleh Bank of Japan (BoJ).
Sementara itu, AS telah menggantung kerjasama teknologi yang baru dipersetujui dengan Britain, meningkatkan risiko dasar berkaitan kerjasama teknologi rentas sempadan. Menurut Financial Times (FT), pentadbiran AS menghentikan kemajuan perjanjian yang dikenali sebagai Tech Prosperity Deal minggu lalu, walaupun ia diumumkan awal tahun ini untuk memperkukuh kerjasama dalam kecerdasan buatan, pengkomputeran kuantum dan tenaga nuklear awam. Pegawai UK mengesahkan penggantungan tersebut, walaupun kedua-dua pihak belum mengulas secara rasmi, dan langkah ini berpotensi menekan sentimen pelaburan dalam sektor teknologi maju yang terdedah kepada rundingan geopolitik.
Di China, USD/CNY jatuh ke paras yang kali terakhir dilihat pada akhir September 2024 walaupun Bank Rakyat China (PBoC) menetapkan kadar penetapan harian di atas anggaran model. China Securities Times melaporkan bahawa pembuat dasar sedang membahaskan sama ada untuk menetapkan sasaran pertumbuhan 2026 sekitar 5% atau julat lebih fleksibel 4.5%–5.0%, sekali gus mengukuhkan jangkaan sokongan dasar yang pragmatik dalam persekitaran global yang lebih mencabar.
Dolar Australia melemah sebelum stabil selepas data PMI Flash Disember menunjukkan pertumbuhan yang lebih perlahan tetapi masih berdaya tahan. PMI Komposit Flash S&P Global susut kepada 51.1 daripada 52.6, paras terendah tujuh bulan tetapi melanjutkan pengembangan kepada 15 bulan berturut-turut. Perkhidmatan perlahan kepada 51.0 akibat persaingan dan pertumbuhan eksport yang lebih lemah, manakala pembuatan bertambah baik kepada 52.2 disokong permintaan yang lebih kukuh dan pesanan eksport yang meningkat. Penganalisis di Commonwealth Bank of Australia (CBA) dan National Australia Bank menjangkakan kenaikan kadar tunai Reserve Bank of Australia (RBA) pada mesyuarat 2–3 Februari 2026, dengan National Australia Bank turut meramalkan satu lagi kenaikan pada Mei 2026. Secara berasingan, sentimen pengguna Westpac merosot ketara sebanyak 9% kepada 94.5 pada Disember, kembali di bawah paras neutral 100.
Dolar New Zealand kekal berat selepas data Indeks Harga Makanan November menunjukkan penurunan 0.4% bulan ke bulan, walaupun harga masih tinggi berbanding setahun lalu. Unjuran fiskal New Zealand menunjukkan tiada lebihan belanjawan dalam tempoh lima tahun akan datang, dengan hutang bersih memuncak pada 46.9% daripada Keluaran Dalam Negara Kasar. Pejabat Pengurusan Hutang New Zealand mengurangkan penerbitan bon jangka terdekat kepada NZ$35 bilion bagi tahun fiskal 2025/26 daripada NZ$38 bilion, meredakan tekanan bekalan segera sambil mengekalkan pandangan jangka sederhana yang lebih berat.
Dolar Kanada kekal stabil, dengan USDCAD bergerak lemah walaupun harga minyak jatuh. Minyak mentah merosot untuk sesi keempat berturut-turut ke paras terlemah sejak 21 Oktober, ditekan oleh harapan bahawa kemajuan dalam rundingan gencatan senjata Ukraine akhirnya boleh melonggarkan sekatan ke atas minyak Rusia.
Mata wang kripto terus berada di bawah tekanan, dengan Bitcoin dan Ethereum didagangkan berhampiran paras terendah dua minggu untuk hari ketiga berturut-turut, manakala Strategy, sebelum ini MicroStrategy, jatuh seiring Bitcoin, mencetuskan kebimbangan mengenai pendedahan berleveraj.
Ekuiti kekal lemah, dengan saham Asia-Pasifik lebih rendah susulan penutupan Wall Street yang hambar. Indeks utama AS ditutup lebih rendah, dengan NASDAQ merosot untuk sesi ketiga berturut-turut. Saham Broadcom jatuh lebih 5% walaupun mengatasi jangkaan pendapatan dan hasil serta mengeluarkan panduan yang kukuh, apabila pelabur memberi tumpuan kepada margin yang sedikit lebih lemah.
Secara keseluruhan, prestasi mata wang menunjukkan Dolar AS yang tidak menentu, yen Jepun yang lebih kukuh, kelemahan sederhana pada EUR dan GBP, tekanan berterusan ke atas AUD dan NZD, CAD yang stabil, serta kelembapan berterusan dalam mata wang kripto dan ekuiti global di tengah-tengah sentimen risiko yang berhati-hati.
EURUSD menamatkan kenaikan empat hari berturut-turut apabila pembeli mengambil langkah berhati-hati menjelang data awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Disember dari Kesatuan Eropah (EU), Jerman dan Amerika Syarikat, selain data pekerjaan bulanan AS serta Jualan Runcit. Pasangan ini sebelum ini mendapat sokongan pada hari Isnin hasil pengeluaran perindustrian EU yang lebih kukuh dan Indeks Harga Borong (WPI) Jerman yang positif, dibantu oleh Dolar AS (USD) yang lebih lemah.
Di tempat lain, GBPUSD kekal tertekan ketika pasaran menyerap kesan ketegangan perdagangan AS–UK serta nada berhati-hati menjelang data pekerjaan UK dan AS, selain beberapa lagi keluaran utama dari AS.
Sementara itu, USDJPY melemah apabila pembeli yen mendapat sokongan daripada daya tarikan tradisional yen Jepun (JPY) sebagai aset selamat serta data domestik yang lebih kukuh, yang mengukuhkan kecenderungan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah, berbeza dengan kebimbangan dovish yang berterusan terhadap Rizab Persekutuan (Fed).
Sentimen yang lemah menekan AUDUSD dan NZDUSD walaupun kebimbangan mengenai kenaikan kadar faedah oleh Reserve Bank of Australia (RBA) digabungkan dengan data New Zealand yang bercampur, menyebabkan kedua-dua pasangan mata wang ini mencatat kejatuhan untuk hari keempat berturut-turut. Keadaan ini berkemungkinan berpunca daripada hubungan rapat mereka dengan China serta peranan sebagai penunjuk sentimen risiko.
Sebaliknya, USDCAD meningkat sedikit, mengetepikan harga minyak mentah yang lebih lembut, iaitu eksport utama Kanada, apabila mendapat sokongan daripada kecenderungan hawkish Bank of Canada (BoC), perkembangan politik yang positif di Kanada, serta jangkaan potensi perjanjian perdagangan Kanada dengan ekonomi utama dunia.
Harga emas mencatat penurunan harian pertamanya dalam lima sesi, berundur daripada paras tertinggi tujuh minggu yang dicapai minggu lalu, apabila pasaran membuat penyesuaian menjelang data utama AS. Ulasan Fed yang bercampur serta pudar harapan terhadap perjanjian damai Ukraine–Rusia mengurangkan permintaan emas sebagai aset selamat. Pada masa yang sama, cabaran berterusan di China dan India, dua pengguna emas terbesar dunia, terus menguji minat pembeli, walaupun faktor-faktor ini kebelakangan ini kurang memberi kesan besar. Walaupun berlaku penurunan hari ini, pergerakan ini dijangka tidak mengancam aliran menaik emas secara keseluruhan.
Harapan kemasukan semula minyak Rusia ke pasaran global, didorong oleh potensi perjanjian damai Ukraine–Rusia, digabungkan dengan kebimbangan terhadap permintaan tenaga, terus menekan harga minyak mentah, yang sering digelar emas hitam.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) melanjutkan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut di tengah-tengah pesimisme pasaran kripto secara meluas menjelang fasa penyatuan hujung tahun, selepas aliran kenaikan kukuh sepanjang dua tahun lalu.
Di tempat lain, indeks penanda aras Wall Street ditutup dengan kerugian sederhana, yang memberi tekanan kepada saham Asia-Pasifik, terutamanya apabila kebimbangan berkaitan Broadcom menekan saham teknologi dan aset berisiko secara keseluruhan.
Kalendar ekonomi hari Selasa dipenuhi dengan data penting, termasuk data pekerjaan AS dan UK, Jualan Runcit AS, angka Sentimen ZEW Jerman dan Kesatuan Eropah (EU), serta bacaan PMI Disember bagi ekonomi utama. Dengan pasaran cenderung kepada jangkaan dasar dovish Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan USD yang bergelut untuk pulih, data pekerjaan, aktiviti dan perbelanjaan AS yang lebih lemah berpotensi menekan lagi Dolar AS.
USD yang lebih lemah boleh memberi sedikit sokongan kepada mata wang utama serta dolar Australia (AUD) dan dolar New Zealand (NZD), namun mata wang kripto dan ekuiti berkemungkinan kekal tertekan berikutan penghindaran risiko yang meluas dan kelemahan saham teknologi.
Perlu diperhatikan, harga emas dijangka kekal lebih kukuh walaupun berpotensi mencatat kerugian intrahari disebabkan penyatuan pasaran menjelang data dan acara utama.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
