Sentimen pelabur kekal sedikit positif menjelang akhir tahun, namun momentum kekal rendah berikutan suasana cuti. Indeks ekuiti pasaran sedang pesat membangun MSCI Inc. meningkat 0.6% dalam dagangan Asia, mencapai paras tertinggi sejak 14 November. Korea Selatan dan Taiwan menerajui kenaikan, disokong oleh saham teknologi seperti Samsung Electronics yang mencatat paras tertinggi sepanjang masa. Pasaran di Indonesia dan Hong Kong ditutup sempena cuti.
Inflasi Tokyo perlahan lebih daripada jangkaan pada Disember tetapi kekal di atas sasaran 2% Bank of Japan (BoJ). Harga pengguna teras di Tokyo meningkat 2.3% tahun ke tahun (y/y), menurun daripada 2.8% pada November. Walaupun mereda, inflasi masih melebihi sasaran, menyokong jangkaan kenaikan kadar faedah secara berperingkat. Penganalisis menjangkakan kadar akan dinaikkan setiap enam bulan, berpotensi mencapai sekitar 1.25% sekiranya pertumbuhan gaji kekal kukuh.
Gabenor BoJ, Kazuo Ueda, berkata inflasi semakin menghampiri sasaran 2%, dengan pasaran buruh yang ketat mendorong kenaikan gaji. Beliau menekankan populasi Jepun yang semakin menua sebagai pemacu utama kekurangan tenaga kerja. Ueda turut menyatakan bahawa syarikat-syarikat memindahkan kos buruh dan bahan mentah yang lebih tinggi kepada pengguna, menandakan kitaran positif kenaikan gaji dan harga, yang telah lama diusahakan oleh BoJ.
Pada hari Rabu, saham teknologi seperti Nvidia (turun 0.64%) dan Oracle (turun 0.38%) merosot, manakala Tesla (naik 0.76%) serta saham barangan keperluan pengguna seperti Walmart (naik 0.25%) dan Costco (naik 0.67%) meningkat. Sentimen pasaran bercampur-campur, dengan saham teknologi menunjukkan kelemahan walaupun isyarat ekonomi secara umum adalah positif. Pelabur mungkin mempertimbangkan kepelbagaian portfolio, memandangkan saham kitaran pengguna dan defensif dilihat lebih selamat buat masa ini. Prestasi Tesla menunjukkan potensi dalam sektor automotif, manakala saham teknologi memerlukan pendekatan lebih berhati-hati.
Di tempat lain, suasana cuti telah melambatkan perkembangan isu-isu seperti perjanjian damai Ukraine-Rusia, ketegangan AS–Venezuela, dan konflik Iran–Israel. Presiden AS, Donald Trump, dijangka mengumumkan pilihan Pengerusi Fed pada awal Januari, namun tiada berita perdagangan utama setakat ini. Apabila pasaran Asia-Pasifik dibuka semula selepas Krismas, pasaran AS akan beroperasi seperti biasa, manakala sebahagian pasaran di UK dan Eropah masih ditutup, menandakan pergerakan besar pasaran adalah terhad.
Indeks Dolar AS (DXY) berlegar sekitar 98.00, berdepan kerugian bulanan kedua berturut-turut serta kerugian tahunan yang ketara, yang menyokong kenaikan harga emas walaupun momentum kekal terhad. EURUSD dan GBPUSD bergelut untuk mengekalkan kenaikan dari paras tertinggi beberapa bulan, manakala AUDUSD meningkat sedikit. NZDUSD berundur, dan USDCAD mencatat lantunan pembetulan dari paras terendah beberapa bulan. Sementara itu, USDJPY meningkat sedikit, menghentikan rentetan penurunan tiga hari. Bitcoin (BTC) meningkat, manakala Ethereum (ETH) bergerak lebih rendah, ketika saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan sederhana, menjejaki prestasi positif Wall Street pada hari Rabu.
Walaupun pasaran bergerak perlahan, emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa berhampiran $4,540 sebelum susut sedikit ke sekitar $4,510. Logam berharga ini meningkat lebih 70% sejak awal tahun, menandakan prestasi terbaiknya sejak 1979. Faktor utama yang mendorong lonjakan ini termasuk kelemahan Dolar AS, permintaan kukuh daripada ETF global, serta ketidaktentuan pasaran yang meningkatkan daya tarikan emas sebagai aset perlindungan nilai sepanjang tahun 2025.
EURUSD dan GBPUSD kekal mendatar selepas berundur daripada paras tertinggi beberapa bulan pada hari Rabu. Kekurangan pergerakan ini mungkin disebabkan cuti di pasaran UK dan Eropah, walaupun pasaran AS dibuka semula selepas cuti Krismas. Namun begitu, kecenderungan dovish Rizab Persekutuan (Fed) terus memberi harapan kepada pembeli bagi kedua-dua pasangan mata wang tersebut, walaupun pergerakan terkini agak terhad.
Sementara itu, USDJPY tidak menunjukkan reaksi ketara terhadap kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ), hanya mencatat kenaikan tahunan yang sederhana. Data Jepun yang lebih lemah hari ini serta kenyataan bercampur daripada Gabenor BoJ, Kazuo Ueda, mendorong pasangan Yen ini mencatat kenaikan harian pertama dalam tempoh empat hari, walaupun momentum keseluruhan pasaran masih lemah.
AUDUSD mencatat kenaikan kecil, manakala NZDUSD mengalami penurunan ringan, dan USDCAD melantun dari paras terendah lima bulan dalam suasana pasaran yang lembap. Prestasi mingguan positif minyak mentah WTI, walaupun pergerakan hari ini terhad, telah memberi tekanan kepada USDCAD memandangkan minyak merupakan eksport utama Kanada. Selain itu, kecenderungan hawkish Bank of Canada (BoC) serta hubungan perdagangan global Kanada yang kukuh mungkin terus menyokong tekanan ke atas USDCAD.
Pada masa yang sama, pandangan bercampur terhadap Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menimbulkan ketidaktentuan kepada pembeli AUDUSD dan NZDUSD, walaupun Dolar AS yang lebih lemah serta harapan terhadap rangsangan ekonomi China terus menyokong mata wang-mata wang ini.
Dengan kebanyakan pasaran utama bercuti dan kekurangan pemangkin utama, minyak mentah WTI dan mata wang kripto kekal hampir mendatar. Sementara itu, saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan sederhana, menjejaki prestasi Wall Street yang sedikit positif. Kecenderungan dovish Fed serta data ekonomi positif terkini daripada ekonomi utama dunia berkemungkinan menyokong sentimen pasaran dalam beberapa hari kebelakangan ini.
Dengan cuti di Eropah dan UK serta kalendar ekonomi yang ringan di Barat, hari Jumaat dijangka bergerak perlahan ketika musim cuti akhir tahun berterusan. Kebanyakan pasaran global berada dalam mod cuti, dan tanpa data atau acara utama, pedagang kewangan mungkin berdepan hari dagangan yang tidak aktif. Keadaan ini boleh membolehkan Dolar AS mengekalkan kelemahan sederhana, sekali gus memberi ruang kepada aset berisiko untuk meningkat sedikit. Oleh itu, mata wang kripto dan ekuiti berpotensi mencatat kenaikan kecil, emas dijangka kekal kukuh, manakala minyak mentah mungkin mencatat kenaikan sederhana.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
